Compound Interest

The fee paid to use another’s money is called interest. It is usually computed as a percent (called interest rate) of the principal over a given period of time. If, at the end of a payment period, the interest due is reinvested at the same rate, then the interest earned as well as the principal will earn interest during the next payment period. Interest paid on interest reinvested is called compound interest and may be calculated using the following compound interest formula:

If a principal P (present value) is invested at an annual rate r (expressed as a decimal) compounded m times a year, then the amount A (future value) in the account at the end of t years is given by

For given r and m, the amount A is equal to the principal P multiplied by the exponential function bt, where b = (1 + r/m)^m .

Example  Compound Growth If $1,000 is invested in an account paying 10% compounded monthly, how much will be in the account at the end of 10 years? Compute the answer to the nearest cent.

» Tin mới nhất:

• Giải thưởng Toán học Fields 2022 (19/07/2022)
• Tân Kỹ sư, Kiến trúc sư và Cử nhân Chương trình Tiên tiến & Quốc tế nhận bằng Tốt nghiệp (18/07/2022)
• 5 anh em trong đại gia đình cùng chọn học ĐH Duy Tân (18/06/2022)
• Sinh viên Đại học Duy Tân tham dự Hội thảo “Cập nhật Công nghệ mới cùng Bản Viên” (18/05/2022)
• Nguyễn Anh Tài - sinh viên ngành kiến trúc công trình (15/04/2022)

» Các tin khác:

• Continuous compound interest. (06/03/2018)
• Suy nghĩ về cách làm của Khoa Khoa học Tự nhiên khi thực hiện đào tạo theo học chế tín chỉ tại trường Đại học Duy Tân (28/01/2018)
• Ứng dụng của đạo hàm trong việc tính tốc độ thay đổi của một đại lượng kinh tế. (18/01/2018)
• Độ nhớt và dầu nhờn động cơ (17/01/2018)
• Bài Toán lập mô hình hàm tuyến tính (14/01/2018)
• Bài Toán lập mô hình cung và cầu (14/01/2018)
• Máy đo hàm lượng cồn trong hơi thở - Pin nhiên liệu (08/01/2018)
• Chất chống đông trong cơ thể của ếch (11/12/2017)
• Việc tẩy màu tóc thành tóc trắng (11/12/2017)
• Một góc nhìn về khó khăn khi thực hiện phương thức đào tạo theo học chế tín chỉ (03/12/2017)